home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022894 / 02289923.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-05-26  |  2.3 KB  |  59 lines
  1. <text id=94TT0252>
  2. <title>
  3. Feb. 28, 1994: Ducking The Homeless Bill
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1994                  
  7. Feb. 28, 1994  Ministry of Rage:Louis Farrakhan      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE BUDGET, Page 42
  13. Ducking The Homeless Bill
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>The White House shies from a fiscal trade-off
  17. </p>
  18. <p>     Neglect of the homeless was one Reagan-Bush legacy Bill Clinton
  19. angrily promised to change. Last spring the President ordered
  20. three members of his Cabinet to study the problem and propose
  21. bold solutions. Last week they did, in a private report to the
  22. White House that concluded that the nation's homeless population
  23. may have totaled as many as 7 million in the late 1980s--far
  24. higher than any current estimate. The report, signed by Housing
  25. and Urban Development Secretary Henry Cisneros, Health and Human
  26. Services' Donna Shalala and Veterans Affairs chief Jesse Brown,
  27. proposed spending large new sums on subsidized housing, mental
  28. health and other programs.
  29. </p>
  30. <p>     All well and good--except the document dodges the issue of
  31. how to finance such a plan or even how to estimate what it may
  32. cost. This was a curious oversight inasmuch as the same report
  33. specifically targets a rich source of funds: the billions of
  34. dollars in mortgage-interest tax deductions granted to the wealthiest
  35. one-fifth of American families.
  36. </p>
  37. <p>     The tax code, notes the report, grants middle- and upper-class
  38. Americans more in housing subsidies than poor people get, at
  39. a cost of $41 billion last year--85% of which went to the
  40. most affluent taxpayers. But the report makes no proposal for
  41. changing the mortgage-interest tax deduction.
  42. </p>
  43. <p>     Officials deny they are avoiding a tough political choice. "We
  44. talk about it, but we don't say, `Let's take on the middle class'
  45. because it will never happen," says an Administration official.
  46. "The middle-class mortgage deduction is a major economic generator.
  47. And if you slowed the economy because you reduced mortgage deductions,
  48. who did you really help? Nobody."
  49. </p>
  50. <p>     That argument begs the point. The issue: whether the Administration
  51. is willing to limit those deductions for Americans who can afford
  52. half-million-dollar homes and second homes.
  53. </p>
  54.  
  55. </body>
  56. </article>
  57. </text>
  58.  
  59.